本基金的投资范畴为具有优良流动性的金融东西，包罗国内依法刊行上市的股票（包罗从板、创业板及其他经中国证监会答应上市的股票、存托凭证）、港股通标的股票、债券（包罗国内依法刊行和上市买卖的国债、金融债、企、公司债、支撑债券、次级债、可转换债券、可互换债券、可分手买卖可转债、处所债、央行单据、中期单据、短期融资券、超短期融资券）、资产支撑证券、债券回购、银行存款、同业存单、股指期货、国债期货以及法令律例或中国证监会答应基金投资的其他金融东西(但须合适中国证监会相关)。 如法令律例或监管机构当前答应基金投资其他品种，基金办理人正在履行恰当法式后，能够将其纳入投资范畴。 基金的投资组合比例为：本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的60%-95%，此中投资于港股通标的股票的比例不跨越股票资产的50%；每个买卖日日终正在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的买卖金后，连结现金或者到期日正在一年以内的债券不低于基金资产净值的5%，此中，现金不包罗结算备付金、存出金、应收申购款等。 若是法令律例或监管机构对该比例要求有变动的，基金办理人正在履行恰当法式后，本基金的投资比例响应进行调整。1、大类资产设置装备摆设策略 本基金通过对宏不雅经济、政策形势、证券市场走势的分析阐发，自动判断市场机会，进行积极的资产设置装备摆设，合理确定基金正在股票、债券等各类资产类别上的投资比例，并跟着各类资产风险收益特征的相对变化，当令前进履态调整。 正在大类资产设置装备摆设决策中，本基金次要考虑的要素为： （1）宏不雅经济目标：包罗但不限于P增加率、工业添加值、工业企业利润增速、PPI、CPI、市场利率变化、货泉供应量、固定资产投资、进出口商业数据等，通过对以上目标分析阐发以判断当前所处的经济周期阶段； （2）市场特征目标：包罗但不限于股票及债券市场的涨跌及预期收益率、各类市场买卖目标、股权风险溢价、市场全体估值程度及取国外市场的比力、市场资金供求关系及其变化等； （3）宏不雅政策要素：包罗但不限于货泉政策、财务政策、本钱市场相关政策等。 2、股票投资策略 （1）A股投资策略 本基金连系行业景气宇研究，挖掘景气宇向上且具有焦点合作力的个股，沉点关心以下四个方面： 1）行业成长性。公司所外行业成长性好，行业具有广漠了了的成长空间，合适当前财产成长趋向。 2）焦点合作力。公司具备且能不竭加强本身贸易模式的护城河，贸易模式可持续运营。 3）办理层能力。办理层优良，具有企业家。专业、正曲、勤恳和有远见的办理层是公司成长的根基前提。 4）可可验证。投资标的最好具有可性，营业布局可拆分，季度报表可，行业上下逛可验证。 本基金通过定量取定性阐发相连系的体例，精选具有投资价值的优良标的。 起首，利用定性阐发的方式，从政策导向、科研能力、市场前景以及公司管理布局等方面临上市公司的根基环境进行阐发。 1）政策导向：所处行业合适国度的计谋成长标的目的，将来两到三年成长空间大； 2）科研能力：公司研发团队手艺实力强、手艺的成长取使用前景广漠，具备较着的合作劣势和壁垒； 3）市场前景：公司操纵立异能力取得合作劣势，开辟市场、持续成长、创制利润的能力强； 4）公司管理布局：公司管理布局优良、办理程度优良、激励机制完美，消息披露公开通明。 其次，利用定量阐发的方式，考虑成长性目标、财政目标和估值目标等，分析把控上市公司质量和增加潜力。 1）成长性目标：包罗从停业务收入增加率、从停业务利润占总利润比例、停业利润增加率、净利润增加率等，次要寻找从停业务收入增加敏捷，从停业务利润占总利润比例较高、停业利润增加率、净利润增加率属于行业前列的公司； 2）财政目标：包罗净资产收益率（ROE），毛利率，净利率，EBITDA/从停业务收入等，选择盈利效率较高，具体分类如下：盈利稳健型公司适合采用市盈率（PE）估值；具有较强的周期性且固定投资较大的公司，适合采用市净率（PB）估值；现金流不变的公司合用DCF现金流贴现模子估值；新兴贸易模式从导的公司能够采用新的估值方式如市销率（P/S）、市售率（EV/SALES）等。 （2）港股通标的股票投资策略 本基金同时关心互联互通机制下港股市场优良标的投资机遇，连系公司根基面、国际可比公司估值程度等影响港股投资的次要要素来决定港股权沉设置装备摆设，并精选港股通股票中的劣势公司、取A股公司比拟具有差同化及估值劣势等公司。 （3）存托凭证投资 对于存托凭证投资，本基金将正在深切研究的根本上，通过定性阐发和定量阐发相连系的体例， 3、债券投资策略 本基金通过对国表里宏不雅经济态势、将来市场利率趋向、收益率曲线变化趋向及市场信用变化标的目的等要素进行分析阐发，分析考虑分歧券种收益率程度、信用风险、流动性等要素，建立和调整固定收益证券投资组合。 （1）利率债投资策略 久期是反映组合利率性的最主要目标。本基金将及时影响市场资金供给取需求的环节变量，阐发并预测收益率曲线变化趋向，按照收益率曲线的变化环境制定响应的债券设置装备摆设策略，正在利率程度上升趋向中缩短久期、正在利率程度下降趋向中拉长久期，从而正在债券因市场利率程度变化导致的价钱波动中获利。 （2）信用债投资策略 按照宏不雅经济的运转情况和周期阶段，基于行业运转的特征取一般性纪律阐发企券、公司债券等刊行人所处行业的成长趋向、市场景气宇、合作款式，以及连系刊行人本身财政情况、合作劣势和办理程度等要素，评价债券刊行人的信用风险，并按照特定债券的刊行契约，评价债券的信用级别，确定合理的企券、公司债券的信用风险利差。 （3）可转换债券投资策略 本基金将着沉于对可转换债券对应的根本股票进行阐发取研究，同时兼顾其债券价值和转换期权价值， 具体来讲，本基金将对可转换债券对应的根本股票的根基面进行阐发，包罗所处行业的景气宇、成长性、焦点合作力等，并参考同类公司的估值程度，研判刊行公司的投资价值； 基于对利率程度、票息率及派息频次、信用风险等要素的阐发，判断其债券投资价值；采用期权订价模子，估算可转换债券的转换期权价值。分析以上要素，对可转换债券进行订价阐发，制定可转换债券的投资策略。 （4）可互换债券投资策略 本基金注沉对可互换债券对应股票的阐发取研究，选择那些公司和行业景气趋向回升、成长性好、平安边际较高的品种进行投资。正在根基面阐发的根本上，分析阐发可互换债券的债性特征、股性特征等要素，连系各类订价模子和规范化估值东西，对于债券进行科学的价值阐发和价值投资。 4、股指期货投资策略 本基金将按照风险办理的准绳，以套期保值为目标，正在风险可控的前提下，本着隆重准绳，参取股指期货的投资，以办理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特征。 5、国债期货投资策略 本基金投资于国债期货，以套期保值为目标，以合理办理债券组合的久期、流动性和风险程度。 6、资产支撑证券投资策略 本基金将通过对资产支撑证券根本资产及布局设想的研究，连系多种订价模子，按照基金资产组合环境适度进行资产支撑证券的投资。 将来跟着证券市场投资东西的成长和丰硕，正在合适相关法令律例或监管机构答应基金投资其他品种的前提下，本基金正在履行恰当法式后，可响应调整和更新相关投资策略。上海证券基金评价敲掉能力驱动的业绩，对基金的分析评级基于对基金三方面能力的评价：一是风险办理取建立无效投资组合的能力， 表现为风险-报答互换的效率，由夏普比率量度；而是选证能力，即通过选择价值被低估的证券（股票取债券）而发生市场风险调整后超额收益的能力；三是择时能力，通过调整基金资产/行业/证券设置装备摆设以添加或降低市场的度进而跑赢基金基准的能力。海通证券系列基金评级正在评价方式长进行了科学的改良。因为市场上很难找到一种浑然一体的评价方式，海通证券对若干具有代表性的评价方式进行融合。海通证券采用了净值增加率、风险调整收益、持股调整收益以及契约要素。对于基金公司评级，海通证券采用净值增加率、风险调整收益、规模要素以及公司运做环境。同花顺爱基金发卖营业资历证书[000000307]，其所代销的基金产物发卖的所有理财富物（包罗公募基金产物、证券公司资产办理打算、基金公司及其子公司专户产物等其他私募投资基金）均为第三方理财办理机构供给。同花顺基金不所代销基金产物的基金办理人机构所发布的消息(包含但不限于文字，数据及图表)全数或者部门内容的精确性、实正在性、完整性、无效性、及时性、原创性等。所载文字、数据仅供参考，利用前请核实，风险自傲。